ملخص سوق العملات

ملخص سوق العملات

إشارات الاحتياطي الفيدرالي أوقفت تقدم الدولار. مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة ومحضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي في التركيز

أحدث التطورات في الأسواق العالمية:

• العملات: انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1 ٪ يوم الخميس، في أعقاب تخفيض محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بقيامه بثلاث زيادات أخرى في معدلات الفائدة هذا العام. مع ذلك، لاحظنا أن المؤشر قد سجل أعلى مستوى له في عام 2018 أمس، قبل أن يعود المحضر ويتسبب بالتراجع الأخير. استمر الين في التقدم، في حين تراجع كل من اليورو والجنيه الاسترليني بعد البيانات الاقتصادية الضعيفة.
• الأسهم: أغلقت وول ستريت على ارتفاع يوم أمس على الرغم من الإشارات الصادرة من البيت الأبيض بأن المزيد من التعريفات قد تأتي، مدعومة بمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي قلل من التوقعات بزيادة وتيرة رفع معدلات الفائدة هذا العام. تقدم مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.64 ٪، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 وداو جونز بنسبة 0.32 ٪ و 0.21 ٪ على التوالي. العقود الآجلة التي تتبع مؤشرات داو جونز، ستاندرد آند بورز، وناسداك 100، كلها في المنطقة السلبية في الوقت الحالي، مما يشير الى امكانية افتتاح هذه المؤشرات على انخفاض طفيف اليوم. في آسيا، انخفض مؤشرا Nikkei 225 و Topix اليابانيان بنسبة 1.1٪ و 1.2٪ على التوالي، حيث أضعف التحسّن الأخير للين توقعات المصدرين اليابانيين. في هونغ كونغ، ارتفع مؤشر هانغ سنغ ولكن بنسبة 0.07٪ فقط. في أوروبا، جميع العقود الآجلة التي تتبع المؤشرات الرئيسية ايجابية، باستثناء مؤشر DAX ​​30 الألماني.
• السلع: انخفضت أسعار النفط يوم الأربعاء، وواصلت تراجعها اليوم أيضًا، بعد أن أظهرت بيانات مخزونات النفط الخام الأسبوعية لادارة معلومات الطاقة ارتفاعاً هائلاً من المخزونات، بعد أن كان من المتوقع أن تعكس تراجعاً. انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.35 ٪ وخام برنت بنسبة 0.4 ٪ اليوم، على الرغم من أن كلا المعيارين لا يزال مرتفعاً بالقرب من مستوياته القياسية الأخيرة. ويتحدث البعض عن أن أوبك تدرس “زيادة انتاجها” قريباً وتعويض أي انخفاض في الإنتاج من فنزويلا وإيران وربما يكون هذا قد ساعد في الضغط على أسعار النفط أيضاً. في المعادن الثمينة، ارتفع الذهب بنسبة 0.2٪ اليوم، مواصلاً مكاسبه الأمس. يتداول المعدن حالياً بالقرب من مستوى 1296$ للأونصة، ويبدو أنه يتجه نحو اختبار مستوى 1300$ النفسي.

الأصول الأكثر نشاطاً: أوقف محضر الاحتياطي الفيدرالي تقدّم الدولار. تراجع اليورو والجنيه الاسترليني في الوقت الذي ارتفع فيه الين الياباني

أكد محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر مايو أن اللجنة ستسمح للتضخم بتخطي مستهدف 2٪ لفترة دون زيادة وتيرة رفع معدلات الفائدة. وبينما أشار صانعو السياسة إلى ضرورة رفع المعدلات “قريبًا”، الأمر الذي عزز التوقعات بقيامهم بهكذا خطوة في يونيو، فقد توقفوا عن الإشارة إلى دعم رفع معدل الفائدة بشكل أسرع مما كان مخطط.

من المرجح أن هذه المؤشرات قد عززت التوقعات بقيام الاحتياطي الفيدرالي بزيادتين اضافيتين فقط على معدلات الفائدة خلال هذا العام، وليس ثلاثة كما يتوقع العديد من المستثمرين. في الواقع، في حين لا تزال الأسواق تسعّر زيادتين بمقدار 25 نقطة أساس لكل منها في عام 2018، فإن الاحتمال الضمني للزادة الثالثة قد انخفض إلى أقل من 10٪، وانخفض الدولار الذي كان مرتفعاً قبل الإصدار، ليتراجع عن بعض مكاسبه السابقة.

على الجبهة التجارية، أعلن الرئيس ترامب أمس أن الولايات المتحدة تدرس امكانية فرض تعريفات جمركية على السيارات والشاحنات المستوردة، ومرة ​​أخرى تصب الماء البارد على التوقعات التي تشير إلى أن “حرب التجارة” على وشك الانتهاء. وعلى عكس التعريفات السابقة التي تستهدف الصين بشكل أساسي، يبدو أن هذه التوجيهات موجهة في الغالب نحو ألمانيا واليابان، وكلاهما يصدر عددًا كبيرًا من السيارات إلى الولايات المتحدة.

ارتفع الين يوم أمس على تدفقات الملاذ الآمنة، حيث ارتفع بمقدار 200 نقطة تقريبًا مقابل كل من اليورو والباوند، والذيا تراجعا على خلفية البيانات الضعيفة من منطقة اليورو والمملكة المتحدة على التوالي. تعثر اليورو بعد أن انخفض مؤشر مديري المشتريات للكتلة في مايو بأكثر من المتوقع، مما عزز نظرية أن الاقتصاد يفقد زخمه وربما يكون البنك المركزي الأوروبي أكثر ترددًا في التوجه إلى الخروج من برنامج التحفيز. لا تزال العملة عرضة لبعض الضغط على المدى القريب، خاصة إذا أكّد محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي اليوم أن صانعي السياسة أصبحوا أكثر حذراً.

في المملكة المتحدة، تعرض الاسترليني لضغوط من بيانات التضخم المخيبة للآمال. من المثير للدهشة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي قد انخفض قليلاً بدلاً من أن يظل دون تغيير كما كان متوقعاً، بينما انخفض المؤشر الأساسي بأكثر من التوقعات. حقيقة أن التضخم ينخفض ​​بشكل أسرع من توقعات بنك انجلترا (BoE) يقلل من الضغط على صناع السياسة لرفع أسعار الفائدة. في الواقع، انخفض الاحتمال الضمني لقيام بنك انجلترا برفع الفائدة في أغسطس إلى 32٪، وفي حال كانت أرقام مبيعات التجزئة البريطانية مخيبة للآمال اليوم أيضًا، فقد تنخفض هذه النسبة أكثر، وقد يحذو الجنيه حذوها.

في الأسواق الناشئة، رفع البنك المركزي التركي أسعار الفائدة بمقدار 300 نقطة أساس في محاولة لوقف انهيار الليرة. وبعدما انتعشت العملة – معوضةً الخسائر الكبيرة التي تكبدتها بالأمس – عادت لتضعف من جديد وتبقى قريبة من أدنى مستوياتها على الإطلاق، مما يشير ربما إلى أنه لا يزال على البنك اتخاذ المزيد من الخطوات قبل أن يستقر الوضع.

في الأسواق اليوم: سيصدر كل ن مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة ومحضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي ومبيعات المنازل الأمريكية

من المتوقع أن تكون مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة، ومحضر الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي، ومبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة هي أبرز إصدارات يوم الخميس.

عند الساعة 08:30 بتوقيت جرينتش، سيصدر من المملكة المتحدة بيانات مبيعات التجزئة لشهر أبريل. من المتوقع أن يرتفع المعدل الشهري ليتلك المبيعات بنسبة 0.7 ٪، وتسجّل انتعاشاً ملحوظاً مقارنةً بشهر مارس عندما تراجعت بنسبة 1.2 ٪. ومع ذلك، من المتوقع أن ينمو المعدل السنوي بنسبة 0.1 ٪ فقط؛ ويعود هذا إلى القراءة القوية بشكل استثنائي التي تسجّلت في شهر أبريل من العام الماضي. كما ستسحوذ مبيعات التجزئة الأساسية، وهي المقياس الذي يستثني الوقود، على الكثير من الاهتمام. عانى الجنيه الإسترليني يوم أمس – حيث انخفض إلى أدنى مستوياته في خمسة أشهر عند 1.3303 مقابل العملة الأمريكية – بعد أرقام مؤشر أسعار المستهلك المخيبة. سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان إصدار اليوم سيسمح للعملة بالابتعاد عن تلك المستويات المنخفضة.

سيُصدر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماعه في أبريل عند الساعة 11:30 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن يعزز تأكيد البنك المركزي الأوروبي رئيه بأن الضعف الأخير في بيانات منطقة اليورو غير مقلق، العملة الموحدة. بما أن هذا سيعني أن صانعي السياسة لسيبقوا ملتزمين بتقليص برنامج شراء الأصول في الربع الرابع ثم يتخلصون منه تمامًا بحلول نهاية العام. والعكس بالعكس.

سيتم الإعلان عن مطالبات البطالة الأسبوعية وبيانات مبيعات المنازل القائمة من الولايات المتحدة عند الساعة 12:30 و 14:00 بتوقيت جرينتش على التوالي. من المتوقع أن ينخفض المعدل الشهري لمبيعات المنازل القائمة بنسبة 0.2٪ في أبريل بعد ارتفاعه بنسبة 1.1٪ في مارس.

ومن بين صناع السياسة الذين سيلقون تصريحات خلال جلسة التداول اليوم، حاكم بنك انجلترا مارك كارني (الساعة 08:00 بتوقيت جرينتش) وويليام دادلي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (08:15 بتوقيت جرينتش – رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك يحمل حق التصويت الدائم داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة). وسيتحدث كل منهما في منتدى BoE Markets لعام 2018، بينما سيظهر كارني أيضًا أمام جمعية الاقتصاديين في لندن عند الساعة 19:10 بتوقيت جرينتش. كما سيكون من المثير للاهتمام الاستماع الى تعليقات كبير الاقتصاديين بيتر بيريت (08:30 بتوقيت جرينتش و 10:30 بتوقيت جرينتش) ، ورؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي رافائيل بوستيك (عضو مصوت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة – 14:35 بتوقيت جرينتش) ، روبرت كابلان (غير مصوت – 14:35 بتوقيت جرينتش) وباتريك هاركر (غير مصوت – 18:00 بتوقيت جرينتش).

وفي الوقت نفسه، امكانية قيام الرئيس الأمريكي ترامب بفرض تعريفات جديدة على السيارات المستوردة، والوضع السياسي في إيطاليا هما قصتان أخريان سيتم متابعتهما عن كثب خلال جلسة التداول اليوم. بالنسبة إلى ترامب، سيشارك في مقابلة على برنامج “Fox and Friends” عند الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش.