ملخص سوق العملات

ملخص سوق العملات

 الين الياباني ينتعش نتيجة تدخّل البنك المركزي الياباني؛ من المتوقع أن يصل معدّل البطالة في منطقة اليورو إلى أدنى مستوى له منذ عام 2009

أحدث التطورات في الأسواق العالمية:

• العملات: تراجع مؤشر الدولار الأمريكي – الذي يقيس أداء العملة مقابل مجموعة من ست عملات رئيسية أخرى – بشكل طفيف يوم الثلاثاء بعد أن حقق بعض المكاسب أمس.
• الأسهم: واصلت الأسواق الآسيوية تحقيق المكاسب، حيث ارتفع مؤشري Nikkei 225 و Topix اليابانيين بنسبة 0.6٪ و 0.5٪ على التوالي، بعد عودة البلاد من العطلة؛ فبقي كلا المؤشرين بالقرب من أعلى مستوياتهما في عدة العقود. في هونغ كونغ، ارتفع مؤشر Hang Seng بنسبة 0.3٪، بينما في أوروبا، انخفض مؤشر Euro Stoxx 50 بشكل طفيف. وفي الولايات المتحدة، أغلق مؤشرا S&P 500 و Nasdaq Composite عند مستويات قياسية جديدة. وفي الوقت نفسه، بعد تحقيقه لمستويات قياسية جديدة أيضاً فشل مؤشر داو جونز في الحفاظ على مكاسبه، وعاد ليغلق عند 25283 بعد أن سجّل 25308 في وقت سابق. العقود الآجلة لمؤشرات داو جونز S&P, و Nasdaq 100 جميعها مرتفعة اليوم ولو بشكل هامشي.
• السلع: في أسواق الطاقة، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط وبرنت الخام بنسبة 0.8٪ و 0.5٪ على التوالي. وذلك بعدما أظهرت البيانات التي صدرت يوم الجمعة انخفاضاً في عدد منصات النفط الأمريكية الناشطة، مما يخفف من المخاوف من امكانية ارتفاع العرض الأمريكي نتيجة الزيادة الأخيرة في الأسعار. وتراجع الذهب بنسبة 0.2٪. وبالنظر إلى المكاسب المستمرة في أسواق الأسهم وارتفاع الرغبة في المخاطرة، قد يجد المعدن الأصفر صعويةً في المضي قدماً من المستويات الحالية، على الأقل في ظل غياب بعض المخاطر.

العملات الأكثر نشاطاً: الين الياباني ينتعش نتيجة تدخّل البنك المركزي الياباني، ولكن هل يمكن اعتبار هذا التدخّل بمثابة إشارة لتغيير السياسة الحالية؟

انتعش الين الياباني خلال الليلة الماضبة، بعد أن اشترى بنك اليابان سندات حكومية يابانية أطول أجلاً في إطار عملياته الاعتيادية، مما دفع المستثمرين بالتكهن الى أن أيام السياسة النقدية المرنة للغاية قد تقترب من نهايتها. وانخفض الدولار مقابل الين بأكثر من 0.2٪، ليسجل الزوج آخر تداولاته بالقرب من 112.70 بعد أن بلغ 112.49 في وقت سابق.

والسؤال الرئيسي هنا هو هل يمكن اعتبار هذا الشراء بمثابة إشارة لتغيير بنك اليابان لسياسته الحالية؟ في الحقيقة لا. وبموجب إطار السياسة المرنة الحالية في ظل إطار التحكم في منحنى العائد، التزم البنك المركزي الياباني بشراء سندات كافية للحفاظ على العائد السندات الطويلة الأجل مستقراً بالقرب من 0٪. وحقيقة قيام بنك اليابان بشراء بعض السندات اليوم وبقاء العائدات بالقرب من 0٪ يدل ببساطة على أن البنك قد يتمكن من تقليص حجم تدخلاته في السوق وتحقيق هدفه، لذا لا يمكن اعتبار تدخله اليوم بمثابة إشارة للسياسة. في الواقع، سيكون من الغريب جداً أن يبدأ البنك المركزي الياباني في التخلص من برنامجه التحفيزي في الوقت الذي لا يزال فيه التضخم بعيد عن مستهدفه. ومع ذلك، فإن ردود فعل الين عامةً ما تكون قوية نتيجة أية اشارات تشدّد من قبل المركزي لذا فعندما سيشير البنك أخيراً إلى أي تغيير في السياسة، فمن المحتمل أن تشهد العملة تحركات كبيرة.

وفي مكان آخر، ارتفعت العملات المرتبطة بالسلع الأساسية مقابل نظيرتها الأمريكية. فانخفض الدولار مقابل نظيره الكندي بنسبة 0.2٪ تقريباً، حيث زادت المكاسب في أسعار النفط وتوقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك كندا الأسبوع المقبل من الطلب على العملة الكندية. وفقاً لمعدّل الفائدة الليلية في كندا، فإن السوق قد سعّر قيام بنك كندا برفع معدّل الفائدة في اجتماعه في الثامن عشر من يناير، وبلغت الاحتمالية الضمنية لمثل هذه الخطوة حالياً نسبةً 86٪. وارتفع الدولارين الاسترالي والنيوزلندي بنسبة تتجاوز قليلاً 0.2٪.

تترقّب الأسواق اليوم:  معدّل البطالة من منطقة اليورو، مؤشر طلبات الاسكان الجديدة في كندا، مؤشر فرص العمل المضافة ودوران اليد العاملة من الولايات المتحدة

سيصدر معدل البطالة من منطقة اليورو لشهر نوفمبر عند الساعة 10:00 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن ينخفض المعدّل ​​بنسبة 0.1٪ مقارنة بشهر أكتوبر، ليسجّل أدنى مستوى له منذ يناير 2009 بنسبة 8.7٪ ويشير بالتالي إلى أن سوق العمل يستمرّ في التحسّن. ويمكن للمفاجأة الإيجابية أن تعزز ثقة المستثمرين في نمو منطقة اليورو، وتدفع بهم للشراء. والعكس في حال كانت المفاجأة سلبية.

ومن المقرر ان يُعلن مؤشر طلبات الاسكان الجديدة في كندا لشهر ديسمبر عند الساعة 13:15 بتوقيت غرينتش، حيث سينصب تركيز متداولي الدولار الكندي على الاصدار.

أما القراءة الأكثر أهمية فهي تقرير فرص العمل المضافة ودوران اليد العاملة من الولايات المتحدة, الذتي ستصدر عند الساعة 15:00 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن يبلغ عدد الفرص الجديدة حوالي 6 ملايين فرصة. ومن المتوقّع أن يحدث الاصدار بعض التقلبات في الدولار.

ومن المقرر ان يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشاري الذي صوت ضد قرارات رفع اسعار الفائدة الثلاث (بمعدل 25 نقطة اساس) في العام الماضي، في جلسة أسئلة وأجوبة عند الساعة 15:00 بتوقيت غرينتش. ومن الجدير بالذكر أنه لن يحتفظ بحق التصويت في اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة خلال عام 2018.

وفي أسواق النفط، من المقرر أن يصدر التقرير الأسبوعي للمعهد الامريكي للبترول الذي ينطوي على معلومات عن مخزونات النفط الخام الأمريكي عند الساعة 21:30 بتوقيت غرينتش.

أما في السياسة، يمكن أن تستمر المحادثات بين كوريا الشمالية وكوريا الجنوبية خلال الأيام المقبلة، وهي أول محادثات من نوعها منذ أكثر من عامين. وأدت دورة الألعاب الأولمبية الشتوية لعام 2018 واحتمالية مشاركة كوريا الشمالية إلى تأجيج المحادثات، ولكنها مع ذلك تعتبر خطوة إيجابية لتحقيق تعايش سلمي بين البلدين.